Скоринг

Скоринг — наша авторская модель оценки компаний, в которой задействована большая часть показателей и мультипликаторов, которые вы можете встретить на странице анализа акций.

В основе решения о создании собственной модели оценки лежит достаточно простая идея. Мы подготовили удобный и достаточный набор данных для анализа компании, так почему бы не облегчить поиск и подбор компании, переведя внушительный объём данных в числовые значения.

Скоринг не дает однозначный ответ — покупать, продавать или держать акцию. Он помогает быстро сравнивать мультипликаторы с конкурентными, легко оценивать показатели и понимать, попадают ли они в интервал приемлемых значений. А если не попадают — с чем это может быть связано.

Увидеть общую и развёрнутые оценки компании вы можете на странице анализа акций. Максимальная оценка — 10, цвет индикатора варьируются от красного к зеленому в зависимости от оценки.

На протяжении всей страницы анализа вы будете встречать подсказки Скоринга — уведомления, которые поясняют показатели компании. На основании значений этих показателей компания получает или не получает баллы для итоговой оценки. Обращайте внимание на эти уведомления, среди них вы сможете найти ценные результаты дополнительных проверок.

Мы обязательно сообщим вам, если значение ROE положительно, но только из-за отрицательных значений и прибыли, и собственного капитала, что делает показатель ложноположительным 😉 А еще мы отметим интересные факты о компании, например, попадание в топ-20% компаний по дивидендной доходности на своем рынке.

На текущий момент в оценке скоринга участвуют около 40 пунктов.

Рассмотрим каждую группу оценок по отдельности.

Акции, цена

Этот раздел не участвует в формировании оценки, при этом проверка волатильности цены в сравнении с рынком проводится. Но мы сообщим вам, наблюдается ли в последний период повышенная волатильность по сравнению с обычной волатильностью тикера или нет.

Оценка стоимости

Каждый из стоимостных мультипликаторов мы оцениваем в связке со средними значениями индустрии и присваиваем динамическую оценку в зависимости от результатов. Мы также проверим переменные в формулах, на случай, если есть конкретные причины высокого\низкого показателя. Например, подскажем, о чем может сигнализировать отрицательное значение EV/EBITDA 😳

Эффективность

Прежде всего алгоритм проверяет, приносит ли компания прибыль, и оценивает её Net Profit Margin. Затем оценивает динамику ключевых финансовых показателей за 5 лет. В оценке динамики участвуют операционные расходы, выручка и чистая прибыль, но наибольший вес среди них имеет чистая прибыль.

Дополнительно оцениваются показатели рентабельности: ROE и ROA. Каждый из этих показателей мы оцениваем самостоятельно, а затем проверяем, не отстаёт ли показатель от конкурентов по индустрии.

Финансовая устойчивость

В разделе финансовой устойчивости алгоритм сопоставляет активы и пассивы компании, а также оценивает показатели долговой нагрузки.

Покрывают ли активы компании ее обязательства? Это соотношение покажет, насколько компания защищена от непредвиденных ситуаций и сможет ли справиться со своими обязательствами.

Далее алгоритм присвоит оценки показателям Total Debt / Equity и Net Debt / EBITDA и подскажет, высока ли долговая нагрузка тикера или, наоборот, компания привлекает слишком мало заёмных средств и упускает потенциал увеличения дохода.

Дивиденды

Для начала, разумно проверить, платит ли компания дивиденды вообще. Положительный ответ — уже балл, хоть и не столь значительный.

Далее алгоритм сопоставляет дивидендную доходность тикера со средним уровнем доходности по индустрии, а затем и со средним по рынку. Делается это потому, что есть индустрии, в которых компании традиционно не направляют значительную часть прибыли на дивиденды. Важно, чтобы такие компании не получили неоправданно высокий балл из-за сравнения с заведомо низкими по этому показателю компаниями.

Если вы покупаете компанию с прицелом на дивиденды, вам очень важно обращать внимание на стабильность выплат год от года и динамику повышения выплат. Для этого алгоритм проверяет показатель DSI и помогает расшифровать результат.

И, напоследок, Payout Ratio. Алгоритм оценивает, насколько велика доля чистой прибыли, направляемая компанией на дивиденды. Комфортным уровнем мы считаем показатель не выше 70%.

Резюме

Скоринг поможет инвестору быстро ориентироваться и находить компании для последующего анализа. Мы также уделили особое внимание «отзывчивости» Скоринга и помощи начинающим инвесторам в освоении фундаментального анализа.

Советуем прочитать описания и других функций:

А как читать Анализ компании?

Как пользоваться Скринером?