В вашем браузере отключен JavaScript, сайт не сможет работать без него. Как включить JavaScript?

Website can't work correctly because Javascript is disabled in your browser.

Beta-коэффициент

Beta-коэффициент является индикатором риска ценной бумаги и показывает, насколько она зависима от общего рынка (или индекса). Для оценки коэффициента используется сравнение динамики акции и динамики более широкого рынка (или всего портфеля), например, индекса S&P 500. Коэффициент показывает уровень доходности акции по сравнению с рынком: выше она или ниже. А также позволяет судить об уровне риска этой ценной бумаги.

β= Cov (ri, rm) / σ2m,

Beta = Корреляция доходности отдельно выбранной акции в портфеле от доходности рынка или индекса за определенный период / Дисперсия доходности рынка или индекса за определенный период

Чем коэффициент может быть полезен? Он показывает, насколько ценная бумага следует общерыночным трендам, зависит от них или, наоборот, игнорирует.

β>1 — динамика акции близка к движению рынка, но более чувствительно реагирует на его движения.

β=1 — динамика акции полностью повторяет динамику рынка.

0<β<1 — акция коррелирует с динамикой рынка, но следует ему не полностью. То есть, ценная бумага следует общему тренду. Но чем меньше коэффициент, тем бумага менее чувствительна к колебаниям рынка.

β=0 — скорее всего, динамика анализируемой акции никак не связана с движениями данного рынка. Возможно, рассматривается неправильный индекс.

-1<β<0 — коэффициент обратной зависимости: рынок (или индекс) растёт — акция будет падать и наоборот. При этом акция будет менее чувствительна к колебаниям, чем сам индекс.

β<-1 — обратная корреляция, акция движется в противоположную от рынка сторону с гораздо большей волатильностью.

Beta-коэффициент для самого индекса всегда будет равен 1, соответственно, и коэффициент фонда этого индекса будет равен 1, так как он полностью повторит его динамику.

Beta-коэффициент

Читайте также