В фундаментальном анализе используют определенные производные показатели — мультипликаторы. Они необходимы для сравнительной оценки деятельности компаний, в том числе отличающихся индустриями, размерами своего бизнеса, количеством акций в обращении, системами налогообложения и учета и т.д.
Таким образом, возможно сопоставление этих индикаторов и выбор ценных бумаг наиболее эффективной по показателям компании.
В нашем сервисе мы считаем и сравниваем мультипликаторы как по индустрии, так и по рынку в целом. С каждым из них вы можете познакомиться в отдельных статьях.
Что такое мультипликаторы?
Мультипликаторы помогают сравнивать деятельность компаний из разных индустрий; компании, отличающиеся размерами своего бизнеса, системами налогообложения и учета. В нашем сервисе мы считаем и сравниваем мультипликаторы как по индустрии, так и по рынку в целом.
P/E
P/E — отношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Мультипликатор показывает необходимое количество таких прибылей (или лет с такой прибылью) для того, чтобы компания могла окупить свою текущую стоимость. Чем показатель меньше, тем лучше.
P/S
P/S — отношение капитализации компании к ее выручке. Мультипликатор показывает необходимое количество таких выручек (или лет с такой выручкой) для того, чтобы компания могла окупить свою текущую стоимость. P/S < 2 — хорошо, P/S < 1 — компания недооценена.
EV/EBITDA
EV/EBITDA — отношение общей стоимости бизнеса к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Мультипликатор показывает необходимое количество этих прибылей (или количество лет с такой прибылью) для того, чтобы окупить свою стоимость. Чем показатель меньше, тем лучше.
P/BV
P/BV — отношение капитализации компании к балансовой стоимости ее активов. Мультипликатор показывает, как рынок оценивает компанию в сравнении с ее имуществом. Показатель > 2 — компания переоценена; < 1 — стоимость адекватна, либо компания недооценена.
ROE
Мультипликатор показывает эффективность использования (рентабельность) собственного капитала, рассчитывается как отношение прибыли к капиталу компании. Чем ROE больше, тем лучше, если он <0, то компания убыточна.
ROA
Мультипликатор показывает эффективность использования (рентабельность) активов, рассчитывается как отношение прибыли к стоимости активов компании. Чем ROA больше, тем лучше, если он <0, то компания убыточна.
Total Debt / Equity
TotalDebt/Equity — отношение общего долга к собственному капиталу компании. Мультипликатор показывают, какую часть активов занимает долг. Чем показатель меньше, тем лучше.
Net Debt / EBITDA
NetDebt/EBITDA — отношение чистого долга к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Мультипликатор показывает, какое количество таких прибылей (или лет с такой прибылью) понадобится для погашения долгов компании. Чем показатель меньше, тем лучше.
DY
Дивидендная доходность — отношение выплачиваемых дивидендов к стоимости акции, помогает оценить окупаемость своих вложений.
DSI
DSI — индекс стабильности дивидендов (dividend stability index). Индикатор показывает, насколько стабильно компания платила дивиденды и повышала выплаты за последние 7 лет. Наилучший показатель равен 1, а показатель меньше 0,4 укажет на нестабильность и отсутствие роста выплат.
EPS
EPS — чистая прибыль компании, приходящаяся на одну акцию.
EV
Enterprise Value (стоимость компании) показывает рыночную цену бизнеса, анализируя все активы компании.
EBITDA
EBITDA — это прибыль компании до выплаты процентов, налогов, износа и амортизации. Показывает способность компании платить по кредитам и зарабатывать деньги.
Payout ratio
Payout ratio (коэффициент выплаты дивидендов из прибыли) —отношение суммы дивидендов к чистой прибыли на одну акцию, показывает защищенность и обеспеченность дивидендных выплат.
Net Profit Margin
Net Profit Margin — это маржа чистой прибыли или чистая рентабельность бизнеса. Показатель отражает долю чистой прибыли по отношению ко всей выручке компании в процентах.
Прогнозный P/E
Прогнозный P/E — отношение капитализации компании к её прогнозной чистой прибыли. Мультипликатор показывает необходимое количество таких прибылей (или лет с такой прибылью) для того, чтобы компания окупила свою текущую стоимость. Чем показатель меньше, тем лучше.
Прогнозный ROE
Прогнозный ROE показывает будущую эффективность использования собственного капитала. Рассчитывается как отношение прогнозируемой чистой прибыли к капиталу компании. Чем ROE больше, тем лучше; если он <0, то прогнозируется убыток.
Прогнозный EPS
Прогнозный EPS — прогнозная чистая прибыль компании, приходящаяся на одну акцию. Если показатель растёт в сравнении с текущим EPS — это хорошо.
PEG
Коэффициент PEG показывает, насколько текущая цена акции справедлива с учётом будущей чистой прибыли компании: переоценена или недооценена компания, заложен ли возможный рост чистой прибыли в текущую цену акции или ещё есть возможности для роста. Чем показатель меньше, тем лучше.
Если компании прогнозируют убыток, то PEG будет отрицательным.
CIR
Отношение операционных расходов к операционным доходам показывает эффективность банковского бизнеса. CIR в пределах 50% — хорошо.
COR
Стоимость риска – это отношение расходов на резервы к величине кредитного портфеля. Индикатор показывает, насколько компания застрахована своими резервами к возможным убыткам по кредитам.
NIM
Чистая процентная маржа — это отношение чистых процентных доходов к активам банка. Показатель оценивает способность банка использовать свои активы для образования доходов.
LDR
Показывает отношение кредитного портфеля к депозитному. Значение близкое к 100% — кредиты обеспечены собственными депозитами банка; значительное превышение 100% — банк занимает средства для выдачи кредитов; слишком низкий показатель — депозиты доминируют над кредитами.