Чек-лист для покупки акций

Мы подготовили краткий чек-лист, который будет полезен перед покупкой акций любой компании.

1. Ознакомьтесь с компанией, видом её деятельности, индустрией

Не пропускайте этот шаг. Узнайте, что компания предлагает клиентам. Как она генерирует прибыль? Каким менеджмент компании видит будущее? Веб-сайт компании, гугл и википедия — необходимый минимум.

2. Обратите внимание на рыночную капитализацию

Рыночная капитализация — биржевая стоимость компании. Чем она больше, тем компания устойчивее, а её акции ликвиднее (легче продать). Меньше — риски выше, а ликвидность ниже (сложнее продать).

3. Опционально: взгляните на результат скоринга по модели Theticker.io

Узнайте, как компанию оценил наш алгоритм оценки. Так вы поймете, на что стоит обратить внимание далее при анализе и сможете использовать полученные оценки как ориентир для поиска более привлекательных идей.

4. Взгляните на долгосрочную динамику цены акций

Сравните с индустрией и широким рынком. Если компания в долгосрочной перспективе отстаёт от динамики всей индустрии, вам следует иметь это в виду при дальнейшем анализе.

5. Обратите внимание на волатильность

Мы предлагаем сравнить текущую волатильность с типичной для этой акции. Так вы узнаете, замечены ли прямо сейчас отклонения от типичного движения цены. Это может одновременно сигнализировать об удачном моменте входа или, наоборот, рискованном. Все зависит от контекста 🙂

6. Изучите стоимостные мультипликаторы

А именно: сравнивайте их с компаниями той же отрасли (индустрии). Используйте EV/EBITDA, P/E, P/S, P/BV. Для каждого из них актуальна формула «меньше — лучше» (подробнее о каждом мультипликаторе). Компании, значительно превышающие конкурентов по стоимостным мультипликаторам, вероятно, переоценены. И помните, что при оценке высокотехнологичного бизнеса, где преобладают нематериальные активы, P/BV менее показателен.

7. Познакомьтесь с финансовыми результатами компании

Как растет бизнес с точки зрения дохода, прибыли, EPS? Выявите тенденции. Едва ли вы захотите владеть бизнесом, чистая прибыль которого стабильно падает с годами. А бизнес, прибыль которого растёт опережающими рынок темпами, может принести акционерам значительную прибыль в будущем.

8. Определите эффективность продаж и использования активов

Узнайте, насколько бизнес эффективен с точки зрения генерации прибыли. Взгляните на NetProfit Margin (маржа чистой прибыли). Также обратите внимание на показатели рентабельности ROE и ROA (не переживайте, подсказки на сайте помогут разобраться). Последние подскажут, эффективно ли менеджмент компании использует капитал и активы для генерации чистой прибыли.

9. Убедитесь, что компания финансово устойчива

Уровень долговой нагрузки оценивается по нескольким показателям. Сервис поможет сопоставить активы и обязательства. Идеально, если активы покрывают обязательства. Такая компания вероятнее справится с трудностями и преодолеет кризисные ситуации. Total Debt / Equity (общий долг к капиталу) укажет, насколько компания зависима от долга, а Net Debt / EBITDA — платежеспособность по долгам.

Важно: если компания не использует заёмные средства, она потенциально упускает возможность зарабатывать больше, задействовав заёмные средства.

10. И, наконец, дивиденды

Если компания не является дивидендной историей, можете смело пропустить этот пункт — растущие компании приносят прибыль за счёт роста котировок компании или байбэка (часть прибыли тратится на выкуп собственных акций).

• Проверьте, что дивидендная доходность вас устраивает. Сравните с рынком и отраслью. Возможно, стоит обратить внимание на компании с большей доходностью и меньшими рисками?
• Обратите внимание на Payout ratio (коэф. выплат от прибыли). Коэффициент отражает долю от прибыли, которую компания направляет на дивиденды. Если компания выплачивает акционерам всю прибыль (~100%) или даже больше (например, за счет заёмных средств), имейте в виду риск сокращения дивидендов, что вдобавок может спровоцировать падение котировок.
• Удостоверьтесь, что компания платит без перебоев, а сами выплаты не снижаются с годами. Используйте коэффициент DSI, оценивающий выплаты за последние 7 лет, рост и непрерывность. DSI может быть от 0 до 1. Чем выше значение, тем вероятнее, что дивиденды продолжат расти и стабильно выплачиваться.